experimenta un rediseño integral con la implementación de la nueva legislación previsional (Ley N° 21.735). La transformación más relevante para el afiliado común es el reemplazo definitivo de los tradicionales Multifondos (Fondo A, B, C, D y E) por los nuevos Fondos Generacionales.
Este nuevo modelo elimina las decisiones complejas de inversión para el cotizante individual y adapta la gestión del riesgo al ciclo de vida de cada trabajador.
1. De Multifondos a Fondos Generacionales: ¿En qué consiste el cambio?
Hasta ahora, el sistema funcionaba bajo un esquema voluntario de 5 Multifondos diferenciados por su nivel de riesgo (siendo el Fondo A el más riesgoso/rentable y el E el más conservador). En la práctica, esto generaba dos problemas principales:
Muchos cotizantes tomaban decisiones de cambio de fondo tardías o guiados por la volatilidad coyuntural del mercado, sufriendo pérdidas de capital difíciles de recuperar.
Al acercarse a la jubilación, la persona debía decidir manualmente cuándo y cómo cambiarse a fondos más conservadores.
El principio del "Ciclo de Vida"
Los Fondos Generacionales agrupan a los afiliados según su grupo etario o año de nacimiento:
Cuando eres joven: El fondo invierte principalmente en activos de mayor rendimiento a largo plazo (renta variable, acciones) para multiplicar el capital.
A medida que envejeces: La administradora transiciona de forma automática e imperceptible las inversiones hacia instrumentos de menor riesgo (renta fija, bonos del Estado) para blindar el capital acumulado.
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2. Novedades normativas clave
Junto con la llegada de los Fondos Generacionales, el marco normativo introduce ajustes sustanciales en el modelo previsional:
Aumento progresivo de la cotización
Se establece una cotización adicional con cargo exclusivo del empleador del 8,5%. Esta sobretasa no descuentan sueldo al trabajador y se distribuye de la siguiente manera:
4,5% a la cuenta individual del trabajador.
4,0% al nuevo Seguro Social Previsional, destinado a financiar solidaridad intergeneracional y compensaciones específicas.
Creación del Seguro Social Previsional
Financiado con el aporte del empleador, entrega beneficios directos a los cotizantes:
Beneficio por Años Cotizados: Reconocimiento con un aporte equivalente a 0,1 UF por año cotizado (con un tope de 25 años, equivale hasta 2,5 UF mensuales adicionales a la pensión).
Compensación a las Mujeres por Expectativa de Vida: Otorga un bono para equiparar la pensión de una mujer con la de un hombre de igual edad y ahorro, corrigiendo la brecha causada por las tablas de mortalidad diferenciadas.
Incremento de la Pensión Garantizada Universal (PGU)
La PGU sube gradualmente a un tope de $250.000 según el siguiente calendario de implementación:
Fase 1 (Septiembre 2025): Personas de 82 años o más.
Fase 2 (Septiembre 2026):** Personas de 75 años o más.
Fase 3 (Septiembre 2027):** Personas de 65 años o más.
3. ¿Qué debes hacer como cotizante?
Nota importante: El diseño de la norma busca simplificar al máximo la experiencia operativa para el afiliado, automatizando los procesos principales.
Ahorro Obligatorio Asignado Automáticamente: Tu cuenta obligatoria pasará automáticamente al Fondo Generacional correspondiente a tu tramo de edad. No necesitas realizar trámites ni selección manual.
Libertad en Ahorro Voluntario: Si realizas Ahorro Previsional Voluntario (APV) o depósitos en Cuenta 2, mantienes la libertad de asignar esos fondos al portafolio generacional que prefieras, según tu nivel de tolerancia al riesgo personal.
Pertenencia a la AFP: Se mantiene la libre elección de administradora. La nueva normativa introduce además licitaciones periódicas de afiliados para fomentar la competencia de comisiones entre administradoras.
4. Cronograma de entrada en vigencia
La reforma contempla un calendario de implementación gradual para asegurar una transición ordenada:
2025: Registro de cotización del empleador inicial e inicio del primer tramo de alza de PGU (82+ años).
2026: Inicio de pagos del Seguro Social (enero de 2026) y segundo tramo de alza de PGU (75+ años).
2027: Cambio automático a los Fondos Generacionales (1 de abril), publicación del marco de inversiones definitivo y tercer tramo de alza de PGU (65+ años).